Flutter Entertainment, società quotata alla Borsa di New York, il principale operatore mondiale di scommesse sportive e iGaming online annuncia oggi l’acquisizione di una quota iniziale del 56% in NSX Group , uno dei principali operatori brasiliani del marchio Betnacional per un corrispettivo in contanti di circa 350 milioni di dollari.
La transazione si allinea pienamente con la strategia di Flutter di investire in posizioni di leadership nei mercati internazionali, assicurandosi una posizione di rilievo per Flutter al completamento nel mercato brasiliano regolamentare e in rapida crescita. NSX è l’operatore numero 4 in Brasile, con un portafoglio di marchi che includono il marchio di punta Betnacional. Su base autonoma, NSX dovrebbe generare ricavi per circa $ 256 milioni e un EBITDA rettificato di circa 34 milioni di dollari nel 2024 .
In base all’accordo di transazione, al completamento, Flutter pagherà un corrispettivo in contanti di circa 350 milioni di dollari e (ii) contribuirà alla sua attività esistente di Betfair Brazil, in cambio di una partecipazione del 56% nel nuovo business Flutter Brazil. Inoltre, è stato istituito un meccanismo per consentire a Flutter di aumentare la propria partecipazione attraverso accordi successivi.
Si tratta di un’acquisizione convincente, in linea con la strategia di Flutter e si prevede che crei il valore per gli azionisti come segue:
1. Offre una posizione competitiva rafforzata in un mercato in rapida crescita e di nuova regolamentazione:
- Il Brasile dovrebbe regolamentare completamente il suo mercato di scommesse sportive online e iGaming all’inizio del 2025 e ha una serie di caratteristiche molto interessanti:
- Una popolazione di oltre 200 milioni di abitanti, con lo sport, e il calcio in particolare, sono una parte fondamentale della cultura brasiliana
- Forte domanda di prodotti di scommesse sportive e iGaming con una crescita del fatturato lordo annuo (GGR) nel mercato non regolamentato del 38% dal 2018, a quasi 3 miliardi di dollari nel 2023
- La maggior parte dei guadagni in crescita e quote di mercato sono stati forniti da marchi focalizzati a livello locale.
- Si prevede che il consolidamento nel mercato completamente regolamentato dell’inizio del 2025 avvantaggirà gli operatori locali stabiliti, a causa dei relativi costi fiscali, di licenza e di conformità associati.
- La forza del business combinato Flutter Brazil lo posizionerà eccezionalmente bene a capitalizzare l’opportunità in questo mercato attraente
2. Migliora il nostro portafoglio di marchi “eroe locale” con:
- Aggiunta di marchi locali in rapida crescita per la nostra attività di Betfair esistente per creare una posizione sul podio in Brasile
- NSX è entrata nel mercato nel 2021, in rapida crescita fino alla crescita fino al numero 4 (12% del mercato delle scommesse sportive e quota del 9% del mercato online totale)
- Betfair Brasile offre anche una forte crescita con un fatturato previsto di circa 70 milioni di dollari nel 2024
- Un forte team di gestione locale che consente il processo decisionale vicino al cliente, che guiderà il business combinato Flutter Brazil
- Una piattaforma tecnologica proprietaria sviluppata localmente in Brasile, consentendo un’offerta di prodotti frenetica e agile
– 3. Presenta un’opportunità convincente per guidare le sinergie attraverso l’accesso al Flutter Edge e offrire una creazione di valore significativa:
- Le sinergie dei ricavi saranno raggiunte fornendo l’accesso a NSX alle capacità di pricing e di gestione del rischio proprietarie di Flutter per fornire un’offerta di prodotti da sportsbook differenziata. Questo è in aggiunta alla condivisione di Flutter iGaming competenze e contenuti per migliorare l’esperienza iGaming
- Flutter Brazil sarà eccezionalmente ben posizionato per sfruttare appieno le significative opportunità di crescita nel mercato brasiliano di recente regolamentazione. In linea con la nostra strategia di successo in altri mercati di nuova regolamentazione come gli Stati Uniti, ci aspettiamo di guidare la crescita delle quote di mercato e incorporare la redditività futura attraverso investimenti disciplinati dei clienti. Si prevede che questo si tradurrà in una perdita di EBITDA regolata in Brasile di circa $ 90-100 milioni nel 2025
La transazione è coerente con la strategia ed è un altro esempio di Flutter che alloca il capitale per guidare la creazione di valore per gli azionisti.
Il completamento della transazione è soggetto a autorizzazioni regolamentari consuete e si prevede di chiudere entro il secondo trimestre del 2025.
Peter Jackson, CEO, ha commentato:
“Sono entusiasta di annunciare l’integrazione di NSX, operatore di Betnacional, uno dei principali marchi di scommesse sportive e iGaming brasiliane, al portafoglio Flutter.
Crediamo che, combinando la vasta esperienza locale del team NSX, il nostro business di Betfair esistente e la potenza del Flutter Edge, creerà un’opportunità avvincente per capitalizzare l’opportunità di crescita in Brasile che presenta un’entusiasmante pista di crescita futura”.
